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原油进口企业套期保值会计处理初探

分类: 全球行业动态 / 2018-07-24

  近期国际原油价格波动较大,如何有效运用套期保值工具规避原油价格风险成为我国石油企业广泛关注的现实问题。在我国,由于套期会计准则实施时间短,石油企业套期保值工具运用较少,因此鲜有针对原油进口企业套期保值会计核算的深入研究。文章通过对国内外套期保值会计的比较分析,提出了原油进口企业套期保值会计的一般模式;针对我国石油企业的实际情况,分析了以原油期货合约、期汇合约作为套期工具进行套期保值会计实务的一般处理;针对目前我国套期保值会计信息披露的不足以及套期会计方法应用不够广泛的问题,提出了对准则披露要求的完善以及出台具体期货套期会计实务指南的建议。
  一、引言
  2016年1月26日,中国石油集团经济技术研究院在北京发布了2015年度《国内外油气行业发展报告》。该报告显示,2015年我国原油净进口量达3.28亿吨,原油对外依存度首次突破60%,高达60.06%,远超国际公认50%的警戒线。在我国原油进口量逐年攀升、原油对外依存度持续走高的背景下,一旦原油进口企业未就原油价格波动及人民币汇率波动作出应对,将会给原油进口企业带来巨额损失。为规避风险,我国原油进口企业主要利用原油期货和期汇合约两种工具对原油价格及人民币汇率波动进行套期保值。
  套期保值作为一种基于衍生金融工具的风险规避手段,其会计核算方法一直是国内会计界研究的热点问题。目前我国对于套期保值会计处理执行2006年财政部颁发的《企业会计准则第24号——套期保值》(以下简称CAS 24)准则,这一准则是依据《国际会计准则第39号——金融工具:确认与计量》(以下简称IAS 39)制定的,在实际运用中取得了一定效果,但这一准则也存在使用门槛高、处理繁琐的问题。很多企业在实际业务中运用了套期保值手段,但由于不符合部分条件等原因,使得企业不能运用套期保值会计核算办法,这将会对企业财务报表披露的公允性造成影响,也无法反映企业运用套期保值策略的避险效果。在某些情况下,如对未确认的确定承诺进行套期时,由于企业可以在公允价值套期和现金流量套期两种类型间选择,而不同的套期类型在财务报表中的反映不尽相同,那么原油进口企业应该如何选择计量模式成为实务中必须要考虑的问题。在具体的操作指南方面,现行套期保值会计核算办法并没有针对原油期货进行具体的行业指导,使得原油进口企业的套期保值业务会计处理存在不确定性风险。因此,本文基于原油进口企业案例,提出了原油进口企业套期保值会计的一般模式,并依此对原油套期保值的一般会计处理进行分析。
  二、原油进口企业套期保值会计的一般模式
  原油进口企业在进行套期保值活动时,其相应的套期会计过程由风险识别与套期工具选择阶段、套期会计使用条件的符合性评估阶段、不同套期关系的套期会计具体核算方法选择阶段、原油进口套期会计记录与列报阶段四个阶段构成,形成了原油进口企业套期保值会计核算的一般模式。
  (一)风险识别与套期工具选择阶段
  原油进口企业在进行原油进口的过程中,应当先识别原油进口可能遇到的潜在风险。一般来说,原油进口套期保值主要规避的风险有价格波动风险和汇率变动风险。即企业首先应对国际市场原油价格走势进行判断,分析当前现货市场和期货市场的行情;其次应对远期汇率和即期汇率走势进行判断,分析当前远期和即期汇率的行情。企业通过对原油进口中需要对冲的这两种风险进行评估,制定相应套期活动风险管理目标和策略,并在此基础上衡量这些风险对企业风险管理目标的影响程度。
  原油进口企业识别了以上两种风险之后,就要进行原油套期工具的选择。为了规避原油现货市场的价格波动风险和汇率风险,通常选择涉及报告主体以外发行的、可以可靠计量的原油期货合约以及期汇合约这两种衍生金融工具进行套期保值,目的在于使套期工具公允价值或现金流量的变化全部或部分抵销被套期项目的公允价值或现金流量的变化。一般地,首先,要选择同品质或相似品质、数量相同或相近的原油期货合约与币种相同数量相同的期汇合约;其次,原油期货合约与期汇合约的买卖方向应与预期交易的原油进口方向相反,即远期会卖出相应合约;最后,指定为套期工具的期货、期汇合约交割时间应与原油进口时间相同或相近。值得注意的是,对于原油进口量较大的企业,由于其套期工具的规模较大,且套期工具周转时间相对较长,企业一旦没有足够的资金,有可能会导致企业资金链的断裂,给企业带来财务风险。因此,原油进口量较大的企业必须根据自身企业的状况和战略目标,确定适合企业风险管理目标的套期工具种类和适合企业生产经营规模的套期合约数量,并确定一个最优的套期保值比率,以期选择的既定种类和数量的原油期货合约与期汇合约能在保证企业资金链正常运转的情况下达到最优套期保值效果。
  (二)套期会计使用条件的符合性评估阶段
  在原油进口企业的套期保值活动中,只有指定的被套期项目(即预期原油进口交易)与相应套期工具(即指定的原油期货、期汇合约)的套期关系符合套期会计准则规定的有效套期关系的条件时,才能使用套期会计方法核算。因此,原油进口企业在确立了一项套期活动后,应判断该项套期关系是否达到準则允许的套期会计方法的使用条件,在符合性评估完成后,进而确定是否使用套期会计方法对该项套期活动进行核算。
  由于套期会计作为一种特殊的会计方法,在使用过程中具有较大的主观性,尤其是在套期有效性评价过程中。因此,对于套期会计的使用条件,IAS 39与CAS 24的要求近乎苛刻。
  我国原油进口企业的原油进口套期活动必须同时满足5个条件,才可以确认为一项有效的套期关系,缺一不可,否则不得使用套期会计方法核算。原油进口企业的无效套期工具发生公允价值变化时,应立即确认为当期损益,不得递延。在5个条件中,前3条较为容易实现和操作,但4、5条关于套期有效性的内容较难操作,也存在较大争议。对于原油进口企业来说,如何保证套期活动的有效性成为制约企业使用套期会计方法的关键因素。套期的有效性对于原油进口企业来说指的是相应原油期货合约、期汇合约等套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的预期原油进口交易额的公允价值或现金流量变动的程度,而这一程度,不仅仅是原油进口企业套期保值效应的体现,而且成为衡量企业原油进口套期有效性的标准。

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