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股市的游击战场

分类: 全球行业动态 / 2018-07-10

  2006年“奔一牛”,2007年“奔二牛”了,而 2008年将成为股改行情的收尾年,依旧值得期待,但前两年几乎单边上扬的格局将有望改变,大盘的震荡将加大,由于进入深挖“股”阶段,而这需要找准投资主战场。因此,投资者需要在2008年寻求实质性利好的投资战场,以避免风险。
  每年春节过后,机构投资者都要习惯性地对下一个阶段的股市进行战场形势分析。这确实是一个很好的习惯,只有把战场形势看清楚了,才能做到心中有数,才能有效地出击与休息。其实,散户投资者也要学会分析战场,只有锁定了目标,选好了战场,新的布局就顺理成章的进行。
  2008年我国宏观经济将继续保持增长,考虑经济增长、流动性过剩、储蓄资产转移、上市公司业绩增长等主要因素,投资者可将主战场锁定在中小盘中低价主流题材股———消费题材、创投题材、节能环保题材、新能源题材、大农业概念、科技板块等;次战场是期货概念。
  消费题材——黄金时代
  投资、消费和出口,是拉动我国经济增长的“三驾马车”。但是,种种迹象表明,投资和出口这两驾马车在2008年将放缓,而消费则愈来愈进入黄金时代。
  消费盛宴的“主菜单”无非是吃、喝、玩、乐。“吃”包括食品概念类股票。在大消费概念中,1月的全聚德“烤鸭上天”俨然成了众多餐饮公司中的代表,可见食品概念类的魅力。其次关注“喝”,重点关注各类酒及饮料市场。俗话说,酒肉不分家。眼下,中高端酒类的销量占比逐年增加,价格也均有提升,尤其是茅台、五粮液、国窖1573等高档白酒,以及具有健康概念的葡萄酒和黄酒的平均销售单价增速幅度较大。高档白酒由于产品稀缺性、需求的旺盛,具备很强的提价能力,能够抵御成本的上涨,并进一步提升盈利能力。第三,可关注“玩”,包括相关的旅游、酒店、景点、交通类个股。与餐饮密切相关的是旅游业。最后可关注“乐”。其中包括娱乐、传媒类股票。随着奥运的到来,将极大激发这类股票的潜力。
  信达澳银投资总监曾昭雄认为,看好大消费行业的理由在于中国经济从2001年底以来保持了6年高速增长,人均收入从2000年底6000元提高到2006年底12000元左右,年均增长12.2%。加上资产价格上涨带来的财富效应,消费能力大大提高。对此,嘉实策略报告也认为,在通货膨胀的预期之下,受益于人均收入增速超过GDP增速和财富效应,消费行业将保持高速增长。
  创投概念——饕餮大餐
  1月17日,中国证监会主席尚福林在北京召开的全国证券期货监管工作会议上表示,争取在今年上半年推出创业板市场。这是管理层首次对创业板的时间表进行表态。
  如果创业板在2008年推出,创投概念是最有资格分享创业板暴利的板块,创投概念股理应有良好的表现。具有创投概念的公司通过投资在先期就直接或者间接持有了可能在创业板上市的公司股权,这些投资本身具备风险投资的因素,因此一旦成功在创业板上市之后就将给参与的投资方带来巨大对的收益。
  由于创业投资公司选择投资项目风险较大,项目具有不确定性,创投行业的收益率波动率较大,优秀的创业投资公司团队能够凭借其优秀的市场资源、管理和战略规划,有着众多的项目储备,创投行业中公司与公司的收益率差距很大,而且这一趋势有着一定的持续性持续;实现高于行业平均水平的回报率。
  因此,创投公司业绩相差悬殊,在选择创投概念股中,投资者要注重持有优质创投公司股权比例较多的上市公司,比如:持有深圳创投公司、清华紫光创业投资公司、红塔创新投资股份有限公司、江苏省高科技产业投资有限公司等创投公司的上市公司。
  对于创投板块,国金证券分析师徐炜、陈东在策略报告中认为,建立创业板市潮在政府工作报告中被明确提出,这将成为2008年监管层首要的工作重心。政府工作报告中对于宏观调控和控制通胀的强调,使得市场短期内还很难对宏观调控放松抱以太高的希望,并且在创业板扩容的预期下,资金面的压力还将对股市形成制约。但随着市场估值水平的下降,市场正在孕育潜在的反弹动能。
  节能环保——政策扶持新秀
  2月28日,全国人大通过水污染防治法,加上两会政策预期,3月3日沪深两市低调开盘,节能环保板块优势突显,在各大板块低开的情况下,节能环保板块个股保持强劲,当日,节能环保板块涨幅0.03%。
  从3月初的市场热点来看,节能环保概念上扬好戏,板块行情可谓波澜壮阔。由于环保行业得到了国家政策的大力扶持,未来行业发展前景光明,该板块个股后市有望持续走强。国家颁布了多项有关环保节能的规划、方案,并发布《国务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知》打响了节能减排的发令枪。同时今年两会政府工作报告中,也关重提出进行节能减排,无疑明确了未来。可以预期的是,未来遏制高耗能高污染行业过快增长,加快淘汰落后生产能力,加快能源结构调整将成为节能减排重要工作内容,对国内资本市场上不同上市公司将会产生深远的影响。
  可见,节能环保行业的上市公司将搭上国家实施节能政策的顺风车,迎来难得发展机遇,其盈利或业务拓展空间非常好。前期此类股有先前一波上扬后短暂整理,突破性的上涨行情有望展开。
  此外,节能环保领域众多,包括烟气脱硫、污水处理等三废处理,水电、太阳能、风能、生物质发电以及LED照明灯等节能电器,这就为该板块的持续挖掘和炒作带来了机会。
  新能源题材——旭日初放光芒
  从最近盘面看,新能源板块是当之无愧新崛起的板块。2月27日,以新能源为代表的能源板块异军突起,拯救大盘于危难。
  可以说,新能源是2008年全世界的投资主题。随着世界对能源需求的日益加增,有理由相信新资源优势会得到市场的进一步确认。随着国际油价突破109美元大关,两会的召开市场提高了对可再生能源的关注度,新能源板块也面临重大发展机遇!所以未来很长一段时间内石油很难出现大幅度的下跌。事实上除了石油外,煤炭、风能、太阳能、生物能等一切能源形式都是各国关注的焦点。而以风能、太阳能为首的新能源又是新能源领域的宠儿。比如生物能热潮方新未艾,太阳能遍地开花等等。受此影响,新能源的火爆迅速点燃股市。
  国金证券新能源行业分析师张帅分析,风电在2008年也将展开一轮波澜壮阔的大发展,尤其在中国。从2007年的情况看,全球风电的增长主要集中在美国、西班牙和中国,而中国的风电市场在2008年将继续迅速增长。产量方面,主要是国内大厂,包括金风、华锐和东汽在2008年均提出了接近1000台的产量。盈利能力方面,主要大厂前两个月的盈利能力已经开始提高,未来将继续提高,建议投资者积极关注。同时,2008年也将是国内多晶硅行业大发展的一年,目前相当数量的多晶硅项目纷纷上马并号称能够迅速投产,针对这一现象资本市场对此也表示了异乎寻常的关注。
  近期新能源股的强劲走势虽然拥有极强的产业政策以及产业前景的预期,但在实际操作中,一定要把握住产业化的核心关键因素。就目前来看,建议投资者重点关注两类新能源股。一是进入产业化的新能源股,即生产线已经投产,未来业绩已有高成长趋势的品种。如川投能源(600674),2008年的业绩或将面临着新的爆发力,可跟踪。二是在核心设备业务具有一定研究技术优势和产业优势的品种,如华锐铸钢(002204)等个股可低吸持有。
  大农业概念——市场和政策的组合拳
  勿庸置疑,农业板块是前段时间当之无愧的领涨板块。该板块从今年年初开始,就在粮油肉食等农产品价格上涨声中开始隐蔽建仓,至今多数股票已经出现翻番走势。南方基金公司研究部总监王宏远认为,基于国内国外形势,大农业板块是2008年收益板块重要侯选之一。农产品价格上涨是一个长期的趋势,才刚刚开始,在具体选股过程中,个股难选,最终还是要通过认真研究,配置从长期来讲,大的趋势来临的时候将带来的超额收益。
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