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原油期货的自主交易,对中国经济发展具有重大意义

分类: 每日行情策略 / 2018-07-05

  美国前国务卿基辛格有言道:“谁控制了石油,谁就控制了所有国家。”而原油,就是未经加工的石油,被冠以“黑色黄金”之称。原油作为重要的战略物资,一直是世界各国的必备资源。二战以来,美元与石油挂钩,铸就了美元的国际地位。由于原油期价的波动,会引发大宗商品期价随之波动,从而对实体经济产生重大影响。原油期货,作为大宗商品期货的领头羊,也是世界经济的平衡重,掌控着世界经济的命脉。
  2017年7月8日至9日,中国第四次原油期货全市场生产系统演练在上海国际能源交易中心(简称能源中心)圆满结束。这意味着我国技术系统的准备工作已全部完成,国内原油期货上市指日可待。
  能源中心是经中国证监会批准,由上海期货交易所出资设立的面向全球投资者的国际性交易场所。2013年11月6日,能源中心注册于中国(上海)自由贸易试验区,经营范围包括组织安排原油、天然气、石化产品等能源类衍生品上市交易、结算和交割,制定业务管理规则,实施自律管理,发布市场信息,提供技术、场所和设施服务。实现原油期货的自主交易,是中国经济发展历程必经的一步,也是至关重要的一步。
  原油期货价格的波动影响着大宗商品期货价格的波动,两者价格息息相关。原油经炼制加工可以获得各种燃料油、溶剂油、润滑油、润滑脂、石蜡、沥青以及液化气等产品,为国民经济各部门提供燃料、原料和化工产品。全世界原油化工提供的高分子合成材料产量约1.45亿吨,石油产品还提供了绝大多数的有机化工原料。由于生产成本的变化,商品期货价格会随着原油期货价格的波动而波动(图1、2、3分别列举了2014~2016年美原油指数、我国沥青指数和PTA指数的走势,尽管波动幅度不同,但是走势基本相同)。由此可见,原油期货价格的涨跌,成为其他商品期货价格的重要参照物。
  此外,石油,还是一个国家的经济命脉。18世纪工业革命以来,石油成为了每个国家经济发展赖以生存的重要资源。现代工业 、农业、交通运输业和国防建设都离不开石油。尤其是农业 ,作为我国国民经济的基础产业,石油工业提供的氮肥占化肥总量的80%,同时,农业生产自动化水平的逐渐提高亦离不开石油。在国防建设上,石油的作用也不可小觑。随着军队现代化建设推进和机械化水平的提高,武器装备的运用对石油的依赖性也越来越大。作为武器装备动力的重要来源,缺少了石油,飞机、潜艇、坦克、航母,都成了摆设,枪支弹药也无从发挥作用。
  而原油的生成特性证明它是不可再生的化石性矿物资源,尽管科学家们最近考察表明这种能源在地球上依然在不断生成,但其生成的速度需要用地质年代来计算,这是一个十分漫长的过程。而人类对石油的消耗大幅上升,并且愈演愈烈。如今,机械化、现代化的进程不会结束,但是石油资源终有消耗殆尽的一天。尽管近些年科学家们也致力于寻找可替代资源,然而由于成本过高或者不稳定等种种原因,一直未能找到一种完美替代石油的资源。正因如此,石油成为了各国必争的宝贵资源。1867年俄国一念之差将阿拉斯加卖给美国,其下开发出的金矿和石油,使之成为史上卖方最亏交易,世界震撼。包括近些年的局部战争,从伊拉克战争到中东战争,其实也都是争夺资源之战。一个国家想要发展,就离不开石油。
  正是看中石油在当今世界无可替代的重要性,美国,作为全球第一石油生产和消耗大国(2015年产量12704千桶/天,在世界占比13%,消耗19396千桶/天,在世界占比19.7%),毫不犹豫的出手拿下了原油期货的定价权,也就拥有了对原油价格的话语权。20世纪布雷顿森林体系解体,美元与黄金脱钩,拥有前瞻眼光的美国,又凭借其强大的科技和军事力量,将美元与石油挂钩。20世纪70年代,美国与世界上最大的产油国沙特阿拉伯达成协议,原油价格按美元计算,确定把美元作为原油的唯一定价货币。一般来说,原油价格与美元指数之间成负相关关系。当美元升值时,原油价格就会下跌。而原油价格的下跌,会导致与之相关的大宗商品价格随之下跌。因此,通过对无限货币(美元)的调节,影响有限原油的价格,从而掌控着世界经济。金融危机发生之时,甚至可以以此来转嫁金融危机。随着世界经济一体化进程的发展,美联储的一举一动,全球瞩目。
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